芯片解密芯片破解存储巨头美光科技近日公布2026财年第三财季财报，业绩大幅超出市场预期。当季实现营收数百亿美元，同比增长超过300%，调整后毛利率创下历史新高。美光高管在业绩交流会上预测，存储供应紧张状况将持续至2027年后-。

摩根士丹利研报指出，芯片解密芯片破解受AI数据中心需求持续增长推动，存储全产业链供需紧张程度超出预期，短缺局面或至少持续至2028年。三星表示客户已开始预定2027年产能，并认为2027年供需缺口将进一步扩大。强劲财报为芯片板块注入“强心针”，美股芯片板块应声上涨。

TrendForce集邦咨询资深分析师在半导体产业高层论坛上指出，DRAM市场中服务器相关应用已占比60%至65%，且该比例将在2027年攀升至65%以上，2028年向70%迈进-2。HBM作为AI服务器的核心算力底座，2026年出货量预计同比增长60%，2027年再增60%-2。

值得注意的是，芯片破解HBM消耗的晶圆用量约为DDR5的4至5倍，芯片解密这意味着即便原厂扩产，2027年之前市场仍将处于供不应求的状态-2。分析师预计明年HBM还要涨价，“HBM明年的产量要增加，最大的驱动点还是价格继续上升”-2。存储芯片的持续涨价，已对整个半导体产业链产生连锁反应，从晶圆代工到封装测试，从材料到设备，全产业链都在经历一轮深刻的价格重估。